La SOPARFI (Société de Participations Financières) représente toujours en 2026 l’un des véhicules les plus efficaces et populaires pour structurer des holdings au Luxembourg. Ce n’est pas une forme juridique distincte, mais une société de capitaux (généralement une SARL ou une SA) pleinement imposable qui bénéficie du régime d’exonération des participations (participation exemption regime) prévu par l’article 166 de la loi sur l’impôt sur le revenu (LIR). Ce régime permet une exonération quasi-totale sur les dividendes, les plus-values de cession et les boni de liquidation issus de participations qualifiantes, faisant de la SOPARFI tax regime Luxembourg un outil stratégique pour les groupes internationaux, les familles patrimoniales et les investisseurs.

En 2026, le régime reste très attractif grâce à la baisse du taux d’impôt sur les sociétés (IS) effective depuis 2025, à l’option d’opt-out introduite en 2025, et à une conformité renforcée avec les règles BEPS, ATAD et Pillar Two. Voici une analyse détaillée du régime fiscal applicable.

1. Principes généraux du régime fiscal SOPARFI

Une SOPARFI est une société résidente fiscale luxembourgeoise soumise au régime fiscal ordinaire des sociétés de capitaux. Elle est imposée sur ses revenus mondiaux, mais bénéficie d’exonérations ciblées sur les flux liés aux participations qualifiantes.

Impôts principaux applicables :

• Impôt sur les sociétés (IS / IRC) : Taux de base à 16 % (depuis 2025) pour les bénéfices > 200 000 € ; 14 % pour < 175 000 €.
  Majoration fonds pour l’emploi : 7 % sur l’IS.
  Taxe communale (Luxembourg-Ville) : 6,75 %.
  → Taux effectif global maximal : 23,87 % (en baisse par rapport aux 24,94 % antérieurs).
• Impôt sur la fortune nette (IFN / NWT) :
  Taux normal : 0,5 % sur la fortune nette taxable (abattement sur les participations qualifiantes exonérées).
  Taux réduit : 0,05 % au-delà de 500 M€.
  Minimum forfaitaire simplifié (depuis 2025, inchangé en 2026) :
• Bilan total ≤ 350 000 € → 535 €
• 350 001 € – 2 M€ → 1 605 €
• 2 M€ → 4 815 € (souvent applicable aux holdings financières avec >90 % d’actifs financiers).
• Retenue à la source sortante : 15 % sur les dividendes distribués (réduite ou exonérée via directives UE, conventions fiscales ou exemption domestique pour actionnaires qualifiants ≥10 % / 12 mois). Pas de retenue sur intérêts arm’s length non profit-participating, royalties, ou boni de liquidation.

Les revenus non qualifiants (intérêts, redevances, activités commerciales) sont imposés au taux normal.

2. Le cœur du régime : l’exonération des participations (100 %)

L’exonération s’applique aux :

• Dividendes reçus.
• Plus-values de cession.
• Boni de liquidation et produits de liquidation.

Conditions cumulatives en 2026 :

• Participation qualifiante :
  ≥ 10 % du capital social, ou
  Prix d’acquisition ≥ 1,2 M€ (dividendes / boni) ou ≥ 6 M€ (plus-values).
• Durée de détention : Ininterrompue ≥ 12 mois, ou engagement formel de conservation pour cette durée.
• Filiale éligible :
• Société de capitaux pleinement imposable au Luxembourg, ou
• Entité couverte par la directive mère-filiale UE, ou
• Société non-résidente soumise à un impôt comparable à l’IS luxembourgeois à un taux effectif ≥ 8 % (abaissé de 8,5 % à 8 % depuis 2025), sur une base similaire.

Les participations qualifiantes sont également exonérées d’IFN (abattement total).

Nouveauté depuis 2025 (valable en 2026) : Option d’opt-out (renonciation) à l’exonération pour les participations qualifiantes uniquement sur le critère du prix d’acquisition (et non les 10 %). Cette option annuelle, par participation, permet de générer une imposition au Luxembourg pour maximiser les crédits d’impôt étrangers ou utiliser des pertes, évitant des mismatches avec Pillar Two.

3. Autres avantages fiscaux liés à la SOPARFI

• Accès au réseau de plus de 100 conventions fiscales du Luxembourg (réduction / exonération retenue à la source à la source).
• Application des directives UE : mère-filiale (exonération dividendes), intérêts et redevances (pas de retenue), fusions.
• Possibilité d’intégration fiscale (groupe ≥95 %).
• Régime IP optionnel : exonération jusqu’à 80 % sur revenus de brevets / logiciels qualifiants (Nexus approach).
• Pas de retenue sur intérêts et royalties sortants (sauf abus).

4. Comparaison avec d’autres véhicules luxembourgeois

Véhicule	Taux IS effectif	Exonération participations	IFN minimum	Substance requise	Usage typique
SOPARFI	23,87 % max	100 % (qualifiants)	535–4 815 €	Élevée (Pillar Two)	Holdings internationales
SPF	Taxe abonn. 0,25 %	Non (patrimoine privé)	Non	Faible	Gestion patrimoine familial
RAIF / SIF	Souvent exonéré	Variable	Non	Variable	Fonds d’investissement pros

5. Exigences de substance et conformité 2026

Pour préserver les avantages :

• Substance réelle : Siège effectif au Luxembourg, décisions locales, personnel qualifié, locaux adaptés (renforcé par ATAD / Pillar Two).
• Pillar Two : Impôt minimum mondial 15 % pour groupes >750 M€ CA. Les SOPARFI dans ces groupes peuvent subir un impôt complémentaire si taux effectif <15 % ; l’opt-out aide à mitiger.
• Anti-abus : GAAR, PPT (principal purpose test), règles CFC.

Conclusion

Le régime fiscal de la SOPARFI en 2026 offre une efficacité exceptionnelle : exonération à 100 % sur les flux qualifiants (dividendes, plus-values), taux résiduel modéré (23,87 % max.) sur autres revenus, et flexibilité accrue via l’opt-out depuis 2025. Combiné à la stabilité UE, au réseau conventionnel et à la baisse de l’IS, il reste l’un des plus compétitifs en Europe pour les holdings.

Pour un groupe ou une famille détenant des participations substantielles, les économies fiscales amortissent rapidement les coûts de constitution et de substance. La clé du succès : une structuration professionnelle dès le départ, avec un fiduciaire ou avocat luxembourgeois, pour assurer substance, conformité Pillar Two et optimisation maximale.

En 2026, la SOPARFI confirme son statut de référence pour les investisseurs internationaux cherchant sécurité, efficacité fiscale et flexibilité patrimoniale au cœur de l’Europe.